SFB 303 Discussion Paper No. B-163
Author:
Müller, Sigrid
Title: ECU-Finanztitel: Bewertung und Hedge-Eigenschaften
Abstract: Diese Arbeit stellt ein Modell zur Bewertung von
ECU-Finanztiteln vor, welches die in periodischen Abständen
stattfindenden ECU-Korbanpassungen erfaßt. Im Rahmen dieses
Modells werden arbitragefreie Bewertungsformeln für
ECU-Finanztitel hergeleitet und der Einsatz von
ECU-Finanztiteln zur Absicherung von Risiken untersucht. Die
resultierenden Bewertungsformeln lassen sich aus den
entsprechenden Bewertungsformeln ohne Korbanpassungen durch
Hinzufügen von Korbanpassungsfaktoren gewinnen. Auffallend
ist dabei die Möglichkeit eines auf antizipierten
Korbanpassungen basierenden Kursrückgangs der
ECU-Finanztitel.
Keywords:
JEL-Classification-Number:
Creation-Date: September 1990
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17.02.1998, © Webmaster
